Kariera Pieniężna

Czy dobry Ol ’WD-40 nadal jest konkurencyjny?

Źródło: Thinkstock

Ach, stary dobry ” Firma WD-40 (NASDAQ: WDFC). To firma, która tworzy produkty, które wielu z nas zna. W moim przypadku przenosi mnie z powrotem do dzieciństwa, gdzie pamiętam, jak mój dziadek mówił takie rzeczy, jak: „Och, ten rygiel utknął? Połóż na nim WD-40 ”i„ Ten łańcuch rowerowy wygląda na zardzewiały, uderz go jakimś WD, Christopherze ”. Niestety, akcje przynoszą zyski akcjonariuszom, zwracając 58 procent w ciągu ostatnich dwóch lat. Ale po słabym raporcie zysków, czy WD-40 jest akcją, która ma się znaleźć?

Aby odpowiedzieć na to pytanie, musimy zrozumieć, czym zajmuje się firma. Większość osób zna flagowy produkt antykorozyjny, o którym wspomniałem powyżej w moich wspomnieniach z dzieciństwa. Dla tych, którzy nie wiedzą zbyt wiele o firmie, oferuje uniwersalne produkty do konserwacji pod marką WD-40 do użytku domowego, morskiego, motoryzacyjnego, budowlanego, naprawczego, sportowego, ogrodniczego i do różnych zastosowań przemysłowych. Obejmuje to uniwersalny olej kroplowy i smar w sprayu oraz inne specjalistyczne produkty do konserwacji pod marką 3-IN-ONE do zastosowań domowych, ślusarskich, HVAC, morskich, rolniczych, budowlanych i do produkcji biżuterii. Produkuje również przemysłowe i specjalistyczne produkty do konserwacji, które obejmują smary, penetranty, odtłuszczacze i środki czyszczące pod marką Blue Works do różnych zastosowań przemysłowych.

na jakiej pozycji grał Charles Barkley?

Ale to nie wszystko. Firma oferuje również specjalistyczne produkty do rozwiązywania problemów, w skład których wchodzą penetranty, wodoodporne spraye silikonowe, inhibitory korozji i odrdzewiacze pod nazwą Specjalista WD-40, a także produkty do pielęgnacji rowerów, w tym mokre i suche smary do łańcuchów, wysokowydajne odtłuszczacze, pieniący się płyn do mycia rowerów i środki do ochrony ramy pod nazwą WD-40 Bike. Ponadto oferuje produkty do pielęgnacji domowej i czyszczące, takie jak płynne odplamiacze do pleśni i automatyczne środki do czyszczenia muszli klozetowych marki X-14, automatyczne środki do czyszczenia muszli klozetowych pod marką X-14. 2000 Flushes marki, dezodoranty do pokoi i dywanów w postaci proszku, pianki w aerozolu i sprayu ze spustem pod marką Carpet Fresh. Wreszcie, oferuje odplamiacze do dywanów w aerozolu oraz środki do usuwania plam i zapachów w płynie pod marką Spot Shot i 1001.

Znaczna część konkurencji WD-40 pochodzi z DOW Chemical Co. (NYSE: DOW) i E.I. du Pont Nemours and Co. (NYSE: DD). Innym, co należy wiedzieć, jest Church and Dwight Co. (NYSE: CHD). Jeśli posiadasz jednego z tych konkurentów, prawdopodobnie chcesz poznać WD-40. Chociaż DOW Chemical i E.I. du Pont Nemours i firma mają podobne modele biznesowe do WD-40, mają też wyjątkowe różnice. Być może jedną ważną rzeczą, na którą należy zwrócić uwagę, jest to, że DOW Chemical handluje z 13-krotnym zyskiem, E.I. du Pont Nemours i spółka z 20-krotnymi zarobkami, Church i Dwight z 24-krotnymi zarobkami, a WD-40 z 26-krotnymi zarobkami. Nie sądzę jednak, aby WD-40, mimo mojej miłości do produktów, zasługiwał na tę wielokrotność premii. Widzę, że akcje spadają, ponieważ kwartał był dość słaby.

Całkowita sprzedaż netto w trzecim kwartale wyniosła 95,7 mln USD, co stanowi wzrost o 3% w porównaniu z kwartałem fiskalnym roku poprzedniego. Całkowita sprzedaż netto od początku roku wyniosła 285,4 mln USD, co stanowi 4-procentowy wzrost w porównaniu z okresem fiskalnym roku poprzedniego. Należy zauważyć, że zmiany kursów walut obcych miały korzystny wpływ na sprzedaż zarówno w bieżącym kwartale, jak i od początku roku. Przy stałej wartości walutowej całkowita sprzedaż netto wyniosła 93,2 mln USD w trzecim kwartale i 283,8 mln USD od początku roku.

Dla wielu liczy się dochód netto. Zysk netto za trzeci kwartał wyniósł 10,4 mln USD, co oznacza wzrost o 1% w porównaniu z kwartałem fiskalnym poprzedniego roku. Zysk netto od początku roku wyniósł 32,2 mln USD, co stanowi wzrost o 2% w porównaniu z okresem fiskalnym roku poprzedniego. Doprowadziło to do rozwodnionego zysku na akcję w wysokości 0,69 USD w trzecim kwartale, w porównaniu do 0,66 USD na akcję w poprzednim kwartale finansowym. Rozwodniony zysk na akcję od początku roku wyniósł 2,10 USD w porównaniu z 2,01 USD w okresie obrotowym poprzedniego roku. Dalsza marża brutto wyniosła 51,4 procent w trzecim kwartale w porównaniu do 51,3 procent w kwartale finansowym poprzedniego roku. Od początku roku marża brutto wyniosła 51,6 procent, w porównaniu do 50,8 procent w okresie fiskalnym roku poprzedniego.

Howie długi jr wysoki czy on?

Jedną z ostrzeżeń jest to, że wzrosły koszty sprzedaży, koszty ogólne i administracyjne. W trzecim kwartale wzrosły o 5% do 26,9 mln USD, a także o 7% od początku roku do 80,2 mln USD w porównaniu do poprzednich okresów roku obrotowego. Można to wytłumaczyć większą liczbą reklam, jednak wydatki na reklamę i promocję sprzedaży spadły o 3% w trzecim kwartale do 6,5 mln USD w porównaniu z rokiem poprzednim. Podsumowując, dzięki wielokrotności premium WD-40 jest wyceniony na znacznie mocniejszy niż ten. Oto, co Garry Ridge, prezes i dyrektor generalny firmy WD-40, miał do powiedzenia:

„Jesteśmy zadowoleni z solidnych postępów, jakie osiągnęliśmy w ciągu roku i jesteśmy przekonani, że nasze strategiczne inicjatywy są dobrze przygotowane, aby przenieść nas w przyszłość. Chociaż nadal obserwujemy wahania na niektórych rynkach kwartał do kwartału, nasze długoterminowe plany wzrostu pozostają stabilne i nadal spełniamy nasze oczekiwania ”.

Więc jakie są te oczekiwania? Cóż, nie są gwiezdne. WD-40 kierował się w połowie swoich pierwotnych wskazówek dotyczących zarabiania i przewiduje, że sprzedaż będzie poniżej wcześniejszych wytycznych. Prognozuje się, że wzrost sprzedaży netto wyniesie od 3 do 5 procent, a sprzedaż netto wyniesie od 380 do 387 milionów dolarów. To duże rozczarowanie, ponieważ Street oczekiwała około 400 milionów dolarów. Marża brutto za cały rok ma wynieść blisko 51,5 procent, co jest w porządku, ale brakuje mu ekspansji. Przewidywane wydatki na reklamę i promocję na poziomie od 6,0 do 7,0 procent sprzedaży netto, co obniża dochód netto. Prognozowany dochód netto wyniesie od 41 mln USD do 43 mln USD. Spodziewaj się, że rozwodniony zysk na akcję wyniesie od 2,70 USD do 2,83 USD, dokładnie w połowie prognozy.

ile dzieci ma Jeff Gordon?

Dla mnie kolba jest trochę zardzewiała. Jest to zbyt kosztowne i nie daje wyników, aby uzasadnić wielokrotność. Uważam, że sprzedam akcje i wrócę do nich, gdy wznowią wzrosty lub spadną do około 58 USD.

Ujawnienie: Christopher F. Davis nie zajmuje stanowiska w WD-40 ani w żadnym innym akcie wymienionym w artykule i nie planuje zainicjowania pozycji w ciągu najbliższych 72 godzin. Ma rating sprzedaży akcji i cenę docelową 58 USD.