Kariera Pieniężna

W jaki sposób Apple inwestuje swoje ogromne zasoby gotówki?

Po ostrej krytyce dotyczącej ogromnych zasobów gotówki, jabłko (NASDAQ: AAPL) niedawno ogłosił, że podwoi swój program zwrotu kapitału. Gigant technologiczny jest w stanie zwrócić wartość akcjonariuszom dzięki imponującemu bilansowi, ale większość gotówki pozostanie za granicą i zostanie zainwestowana w różne papiery wartościowe.

kto jest zaręczony z Gillian Turner?

Apple to maszyna do robienia pieniędzy. Firma odnotowała zysk netto w wysokości 9,5 miliarda dolarów w drugim kwartale roku obrotowego 2013. Przychody wzrosły o 11% do 43,6 mld USD, w porównaniu do 39,2 mld USD rok wcześniej. Ten rodzaj sukcesu pozwolił Apple zwiększyć swój stos gotówki do historycznego poziomu.

Czy Apple jest teraz okazją do zakupów raz na dekadę? Kliknij tutaj, aby otrzymać 24-stronicowy Ultimate Cheat Sheet do Apple Stock już teraz!

Zrzut ekranu 06.05.2013 o godzinie 9.54.30

Biorąc pod uwagę sumę środków pieniężnych Apple i ich ekwiwalentów, krótkoterminowych zbywalnych papierów wartościowych i długoterminowych zbywalnych papierów wartościowych, pozycja gotówkowa firmy wzrosła do rekordowego poziomu 144,7 mld USD na koniec marca. Dla porównania, Apple miał łączną pozycję gotówkową w wysokości 110,2 miliardów dolarów rok wcześniej. Jak pokazuje powyższy wykres z Zero Hedge, rosnący stos gotówki to normalny biznes dla Apple. Całkowita pozycja gotówkowa firmy jest większa niż całkowita kapitalizacja rynkowa Facebook (NASDAQ: FB), Hewlett Packard (NYSE: HPQ), Dell (NASDAQ: DELL), Pandora (NYSE: P) i Netflix (NASDAQ: NFLX) łącznie.

Aby zwrócić więcej gotówki inwestorom, Rada Dyrektorów Apple zatwierdziła plan zwrotu 100 miliardów dolarów do końca 2015 roku, co stanowi wzrost o 55 miliardów dolarów w porównaniu z pierwotnym planem ogłoszonym w zeszłym roku. Firma podniosła program wykupu z 10 miliardów dolarów do 60 miliardów dolarów i podwyższyła kwartalną dywidendę z 2,65 do 3,05 dolarów na akcję. Inwestorzy otrzymają średnio 30 miliardów dolarów rocznie od momentu wypłaty pierwszej dywidendy w sierpniu 2012 r. Do grudnia 2015 r. Apple jest obecnie największym płatnikiem dywidendy na rynku i posiada tytuł uruchomienia największego w historii programu skupu pojedynczych akcji. . Poprzedni rekordziści byli Microsoft (NASDAQ: MSFT) i Procter & Gamble (NYSE: PG).

„Jesteśmy bardzo szczęśliwi, że możemy ponad dwukrotnie zwiększyć program zwrotu kapitału, który ogłosiliśmy w zeszłym roku” - powiedział Tim Cook, dyrektor generalny Apple. „Jesteśmy tak głęboko przekonani, że odkup naszych akcji stanowi atrakcyjne wykorzystanie naszego kapitału, że zdecydowaną większość wzrostu naszego programu zwrotu kapitału przeznaczyliśmy na odkupienie udziałów”.

NOWY! Co tydzień odkrywaj nowy pomysł na akcje za mniej niż 1 transakcję. KLIKNIJ TUTAJ, aby zobaczyć swoje cotygodniowe ściągawki już TERAZ!

Ze względu na to, że Apple zatrzymuje ponad 102 miliardy dolarów ze swojego 145 miliardów dolarów gotówki na morzu, aby zminimalizować podatki, firma wyemituje dług, aby pomóc sfinansować program zwrotu kapitału. W międzyczasie Apple ma przydzielone środki pieniężne w kilku kategoriach. Według najnowszego 10-Q Apple'a (z wyłączeniem poprzedniego kwartału), firma ma nieco ponad 7 miliardów dolarów w czystej gotówce, a kolejne 7,3 miliarda dolarów w funduszach rynku pieniężnego i funduszach powierniczych. Aż 50 miliardów dolarów jest inwestowanych w korporacyjne papiery wartościowe, które stanowią największą kategorię alokacji kapitału. Amerykańskie papiery wartościowe skarbowe i agencyjne wynoszą 43,6 miliarda dolarów.

Kredyty hipoteczne i papiery wartościowe zabezpieczone aktywami stanowią 13,7 mld USD w portfelu Apple. Inne mniejsze kategorie, takie jak papiery wartościowe spoza Stanów Zjednoczonych, certyfikaty depozytowe i depozyty terminowe, papiery komercyjne i komunalne papiery wartościowe, wynoszą odpowiednio 4,9 mld USD, 2,4 mld USD, 2,1 mld USD i 6,1 mld USD.